Sie wurde im November 1828 in der heiligen Stadt Varanasi geboren, war seit Mai 1842 mit dem Maharadscha von Jhansi verheiratet, wechselte daher ihren Namen zu Ehren der Göttin zu Lakshmibai und wurde zur Rani. Ihr Vater hatte sie unkonventioneller Weise im Fechten, Reiten, Schießen und sogar Lesen und Schreiben unterrichtet - alles Fähigkeiten, die ihr später noch nützen sollten. 1853 nach dem Tod des Maharadschas und dem früheren Dahinscheiden des einzigen Sohns des Paares, rief die British East India Company - mit der typischen englischen Gier - die "Doctrine of Lapse" aus und annektierte den Staat. Ein Jahr später schickte man die Rani frühzeitig in die ungewollte Rente und befahl ihr, die Palast-Festung zu verlassen.

Lakshmibai versuchte auf rechtlichem Wege, wieder an ihre Krone zu kommen, doch da dies vor britischen Gerichten geschah, ohne jeden Erfolg. Glücklicherweise meuterte die gesamte indische Armee zu diesem Zeitpunkt im Juni 1857. Die Rani nutzte das Chaos zu ihrem Vorteil und nur fünf Tage später entkam sie ihrem Hausarrest, erklärte eine offene Revolte und griff das britische Fort bei Jhansi an. Wenn auch über ihre Rolle dabei gestritten wird, so wurde dennoch die britische Bevölkerung im Königreich vollständig ausgelöscht. Während die Kämpfe in ganz Indien tobten, machte Lakshmibai ihre Armee bereit. Anfang 1858 marschierte General Sir Hugh Rose mit ein paar Tausend Soldaten und vielen Kanonen ein.

Die Rani hielt zwei Wochen lang durch, bis eine Rebellenkolonne mit rund 20.000 Mann aus einer angrenzenden Provinz zu Hilfe eintraf. Leider pulverisierte jedoch die britische Kanone ihre vereinte Streitmacht. Nachdem sie so viele ihrer Leute wie nur möglich aus der Stadt und Festung evakuiert hatte, führte sie die Überlebenden bei dem hoffnungslosen Unterfangen an, die britischen Herrscher zu stürzen. Im Juni 1858 wurde sie bei einer erbitterten Schlacht mit dem 8. Husaren-Regiment in Gwalior getötet. Um ihr ihren letzten Wunsch zu erfüllen, dass ihr Körper nicht in die Hände der verhassten Engländer fallen solle, errichteten ihre loyalen Leibwächter einen Scheiterhaufen an Ort und Stelle.